CA创投总经理戴周颖:互联网投资唯快不破

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2年前,一篇名为《中国VC界三大“高帅富”》的文章在网上的点击率很高,CA(CyberAgent)创投董事总经理戴周颖要是在文章中被点到名的一位。

“我着实每每个人有些就有 高,要是帅,更不富啊。”戴周颖先是掩面一笑,已经 又略带着委屈的表情,对《第一财经日报》记者说。

在过去很长一段时间内,戴周颖完正没有每每个人的每每个人时间,除了窝在办公室,要是在外看项目,抑或是在外为基金拓展资源。在他看来,个中的艰辛与表面 风光的“高帅富”着实是搭不上边。

比起在国内一批有着近20年投资履历的前辈而言,迈入投资圈第8个年头的戴周颖显然还是个后生晚辈。而他所在的CA创投也与他一样,是一家进入中国时间也仅有8个年头的外资基金。

“别人着实大家儿年轻,的确在有些方面年轻经验少会吃亏。但要把什儿 劣势转变为优势也暂且不将会。”继去年玩转信用卡 新锐创投原先,今年CA创投又一口气玩转信用卡 了投中集团颁发的最佳早期投资机构和最佳退出案例4个 奖。

戴周颖向《第一财经日报》记者介绍,去年CA创投在中国共投资了10个移动互联网项目,4个 被并购,4个 IPO,不论从投资速度单位还是从投资回报来看为历年最好。

拓荒

将会要给戴周颖的职业生涯打上4个 特定标签的话,“互联网”绝对是个绕不去的符号,也是他不曾背叛的行业。

23岁正是个意气风发的年龄,彼时的戴周颖加入了日本的互联网游戏开发企业Gaiax,从事国内外游戏的开发运营,一年后企业的顺利IPO在带来资金的一并,也让团队结束英语 瞄准中国的网游市场。“中国是个游戏大国,那时大家儿怪怪的想去中国收购有些游戏项目。”抱着原先的初衷戴周颖在当时接触了中国不少的游戏企业。意外收获是在这过程中也结交了IDG、KPCB类事 的老牌VC机构。“我与哪些地方地方VC聊了统统有,谈行业谈前景,着实大家的工作怪怪的酷,时会 在帮助企业的一并提升产业的发展。”

游历一圈原先,戴周颖对于VC的工作向往至极,而此时CA集团给了他什儿 跨越的将会,这是一家在日本有着“google”之称的TMT领域的巨鳄。与不少科技公司如谷歌、英特尔等设立风投基金以投资妙招布局TMT未来战略相类事 ,在30000年CA集团上市后,便结束英语 着手成立每每个人的创投基金,触角从日本出发逐渐向外延伸至多个亚洲国家。

30006年CA集团将步伐迈入了中国,成立了中国基金主投互联网,而熟谙中文的戴周颖凭借着自身的语言优势及先期的互联网背景,成为了大概的人选,加入CA创投并委派至中国做投资。

然而,相对于CA集团在日本业内的呼风唤雨,中国市场对其来说是一张白纸,肩负着拓荒使命的戴周颖深知每每个人的担子暂且轻。

为摸清在中国的投资门道,结束英语 英语 的那段时间他笑称每每个人做得最多的事情要是与不同的人打交道、吃饭,与已在中国站稳脚跟的VC/PE同行以及FA建立关系,一并参加各类的活动,建立中国互联网企业的圈子。“那时基本要是要么在办公桌上,要么在饭桌上。”戴周颖自嘲。

每每个人面,将会早期无人脉、无资源,在互联网细分领域的选者上,戴周颖也会有意识地向CA集团总部靠拢。据他回忆,当时在日本,广告、博客、媒体、游戏等细分行业就有 投资热点,而CA集团有两种的主营业务就有 广告、媒体、游戏等,拥有从渠道、运营商到客户的多种资源。统统有一结束英语 戴周颖投了不少与日本主营业务契合的中国企业。“什儿 背靠大树的好处要是能从总部那里获得支持与帮助。”是我不好比如在中国投资的企业的有些产品时会 拿到日本去发行,同样日本的项目也时会 引进中国。

直到随着对中国市场的深入,CA创投在中国的投资业务才结束英语 慢慢深入到有些中国互联网特有属性的领域中,比如手游以及有些改变传统经济的互联网项目。

从30006年至今,CA创投在中国市场投资了近3000家互联网企业,其中3家成功IPO,近六个项目获得并购退出。

投资唯快

戴周颖的手机装入 得最多的要是各类将会会投资的移动应用APP,是我不好每每个人投项目的基本原则要是什儿 产品一定并能激起人老是使用的念头,通过什儿 认同来对项目做基本评估。将会这款应用用过一次,在一周后还能想起来去用,说明什儿 产品具备吸引力,将会能我就天天想用,那什儿 项目需要得要追着投。

统统有每每会重复的4个 类事 的场景是,他去一家手游企业拜访,在会议室在等待的间隙,就会习惯性地玩转信用卡 手机打游戏。他笑称:“拜访客户变成打游戏,除游戏公司的员工以外,也就VC能没有搞了吧。”

机锋网要是通过原先的体验妙招觅来的投资将会。去年,机锋网被爱施德以3.4亿元收购,CA创投退出获得了近20倍的回报。

有些,互联网发展速度单位超过了每每个人的想象。如保跟上大局是关键,慢一拍将会就原因分析分析着落后。“30006年时大家儿说基金只投互联网,LP们都着实大家儿太小众,但现在LP都非常认可什儿 行业,将会大环境存在了翻天覆地的变化。”

紧跟着的则是企业估值。戴周颖举例说,“30007年大家儿参与土豆网C轮融资时,其估值才几千万美元,但现在4个 互联网项目C轮的估值将会不过上亿美元,似乎就有 点说不过去。”

接踵而来的还有VC间的竞争。“大家儿时常被问到最多的要是在中国做投资的VC基金没有多,大家哪些地方地方优势?”戴周颖说,除了海外资源之外,决策快也是其中一次要。

“大家儿从看4个 项目到出具Term Sheet(投资条款清单)最快2周~3周,平均控制在4个 月左右。”戴周颖说。

没有短的时间如保会来得及对项目做充分的评估与了解?这对于4个 在中国仅有8人的团队来讲,似乎是不将会的任务。当记者把什儿 问題抛给戴周颖时,他颇为笃定,“那就每天加班咯。”

他进一步解释道,着实从时间上来说势必会增加短期的工作量,但缩短投资时间的关键是优化投资细节。他举例,比如在项目评估方面,将会是有些传统渠道比如通过邮件形式收到的商业计划书,类事 项目的最终可投概率就相对较低。但将会是诸如雷军、徐小平等人介绍的或是原先已有天使投资进入的项目,则投资的概率就会提高。

据他透露,去年投资的10个新项目涵盖数量相当的就有 多年认识的熟人。“不少人已是第二或是第三次创业,对哪些地方地方人大家儿有过全方位的了解,一并创始人也信任大家儿,速度单位就自然提高了。”

此外,他提到,在投资过程中如保出具Term Sheet着实也是有讲究的。“有些投资人喜欢哪些地方权力都抓在手上,哪些地方就有 ,但大家儿会在谈判中抓住十几块 重要的点,比如与退出相关的点,或是跟投的要求等,暂且会一味求全。”这在一定程度上并能缩短双方决策的时间。

内生式发展

在CA集团內部老是尊崇着稻盛和夫的经营妙招——“阿米巴经营”,即在大集团下分拆成若干个子公司,各个子公司之间自行制定每每个人的计划,独立发展自负盈亏,依靠全体成员的知慧和努力来完成目标。

戴周颖说,目前CA集团下已派生出3000多个子公司。自然地,什儿 内生式的发展妙招也被沿用到了CA创投上,戴周颖尤其强调什儿 內部孵化的机制。据他介绍,中国团队陆续招募的投资经理全就有 零经验加入。“大家儿喜欢手把手地教,每每个人带教,从项目投资到孵化再到退出,让大家参与整个过程,做得多了自然积累的经验就有 了。”戴周颖说,零经验从有两种程度上与基金的文化也很匹配,而什儿 从零成长的过程让团队成员之间更容易建立起相互信任的关系。

不过,他也强调,在这过程中善于自我总结并分享非常关键。戴周颖说这几年在投资的过程中错过了不少项目。他告诉记者,电商什儿 波都错过了,比如聚美优品的天使轮、京东(滚动资讯)商城的B轮,最新的则还有嘀嘀打车的A轮投资。“哪些地方地方都无所谓,就好像今天踢球踢输了没关系,但总结经验怪怪的要。”

他举例,好比在项目投资上,将会A项目投资失败,吸取失败教训后,一旦当B项目也在经历同样的错误时,就能原先车之鉴的妙招补救让B再犯错。

时下,基于什儿 内生式的发展,也让CA创投在中国的整个投资团队颇为年轻。“互联网的创业者大多比较年轻,在什儿 群体里大家儿就像是大家的哥哥一样,统统有大家儿与大家的思维妙招是共通的,更能与大家站在4个 视角去看待问題。”

23岁加入创业团队,26岁加入CA创投任投资经理,27岁升任为副总经理,29岁任北京办公室总经理,31岁全权负责CA在中国的所有投资,戴周颖着实哪些地方地方就有 年轻最大的资本。